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央行在打压互联网金融行业吗

发布时间:2021-01-22 06:09:05 阅读: 来源:焊炬厂家

(速途网专栏 作者:郝振华)2014年4月29日,中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2014)》,对2013年我国金融体系的稳定状况和风险进行了全面评估。文中首次对互联网金融进行了专题论述。

《中国金融稳定报告》于2005年11月7日由中国人民银行首次发布,是由中国人民银行副行长刘士余任组长的中国人民银行金融稳定分析小组编写的,此后,每年均发布一期以评估上年金融体系运行的稳定程度并提出一些指导性的建议。

《中国金融稳定报告(2014)》是中国人民银行首次将互联网金融以专题形式进行分析,这也突出表明了目前互联网金融的快速发展态势已经引起了中国人民银行的高度关注。文中提出了对我国监管互联网金融行业的五大原则:

一是互联网金融创新必须坚持金融服务实体经济的本质要求,合理把握创新的界限和力度。

二是互联网金融创新应服从宏观调控和金融稳定的总体要求。包括互联网金融在内的一切金融创新,均应避免增加实体经济融资成本,降低银行体系对实体经济的信贷支持能力。

三是要切实维护消费者的合法权益。

四是要维护公平竞争的市场秩序。不允许存在提前支取存款或提前终止服务而仍按原约定期限利率计息或收费标准收费等不合理的合同条款。

五是要处理好政府监管和自律管理的关系,充分发挥行业自律的作用。

下面就结合现在最热门的P2P行业为例分条论述。

一、第一条监管原则提出了互联网金融创新的根本-----服务实体经济。目前,P2P行业的一些新加入者,都已经严格遵守这条监管原则。行业内的规范平台,所有的项目都是由融资性担保公司担保的中小企业借款项目。在项目调查中,行业规范平台开始与第三方专业评级公司和融资性担保公司进行客观评估和分析,调查方法包括书面和电子材料审查,实地考察,高管访谈等形式。此外,行业先行者还将由外部专家评审委员会做出对项目的评审意见。所有项目中,借款企业均需将相应流动性较好的资产抵质押给其指定的融资性担保公司,由融资性担保公司出具担保函。所有这些措施都是为了保证投资人的钱是流向了真实的实体借款企业。

此外,行业内的规范公司都在积极与银行沟通资金托管。银行资金托管相对于普通第三方资金托管更加公开、透明和专业。这将更好的帮助投资者了解资金的流转、结算和余额等情况,也是为了向投资者表明我们坚决遵守中国人民银行的监管规定,坚决杜绝资金池、非法吸存、非法集资等现象的发生。

二、第二条和第四条监管原则主要是对余额宝等宝宝类理财产品的要求。宝宝类理财产品由于大多投资于大额协议存款,因此,“提前支取无罚息”以及银行高管所讲的“增加实体经济融资成本”引发了广泛的争论。第二条和第四条监管原则表明中国人民银行对于这类理财产品的态度在趋严,此前对宝宝类产品的争论已经影响到央行对其监管思路,一定程度上将减缓宝宝类理财产品快速增长的态势。

对于我们P2P行业来说,本身发展的初衷就是为了降低实体经济融资成本。因为普通的中小企业或者无路可融资,或者走民间融资成本太高。而P2P行业让企业融资需求和融资保障措施透明化,公开化,然后通过互联网这一广泛传播的方式把个人投资者聚集起来进行融资,对于大部分中小企业都是大幅降低融资成本的,从民间融资的年化40%以上到在我们行业融资仅需要20%以内。因此,P2P行业在国内发展这一年来,不断得到中小企业的接受和信赖。

三、第三条监管原则出台的背景主要是由于去年以来互联网金融行业爆发式增长,很多企业并不注重消费者的合法权益保护,甚至故意侵犯消费者的合法权益。就拿我们P2P行业来说,去年知名的网贷平台就倒闭了几十家,这些都不是因为市场环境不好而倒闭,而是平台自身就是动机不纯,或者自融,或者弄假标,或者披露信息不透明,或者私自按日期拆标,或者私自挪用投资者的资金,或者网站就是直接淘宝上面买一套模板就开平台了等等,都是漠视投资者的利益,践踏投资者的权益。

但行业发展至今,网贷平台也在逐步规范化、专业化操作,以更好的保障投资者的合法权益。例如业内与担保公司合作进行本息保障,以及与进行资金托管。

目前,行业更为规范的平台为了最大程度的保障投资者的资金安全和投资安全,开始走“融资性担保公司+银行资金托管+专业第三方评级+独立外部专家评审委员会”的网贷风控模式。其中,引入外部专业的第三方评级公司是亮点。目前,网贷行业内对于项目评级乱象丛生,之前网贷行业对于项目评级存在四种情况:

1、引入国外的个人评分系统;

2、自己编制一套评级系统;

3、找一个不知名的也不专业的机构;

4、无评级或虚假评级。

图1:目前网贷行业对于项目评级的情况一览

实际上中国的企业评级机构自1992年开始创立,目前已经发展了20多年,中国资本市场只有8家评级机构是有监管部门的评审资质,分别是东方金诚、中诚信国际、联合资信、新世纪、鹏元、联合信用(与联合资信控股股东一致)、中诚信证券评估(与中诚信国际控股股东一致)、大公国际。具体到各个细分企业评级市场,拥有资质的评级机构名单见图2。这些评级公司均做过成百上千个企业评级,评级金额也均超百亿元,拥有丰富的评级经验、完善的评级体系和标准、非常专业的评级分析师队伍。

图2:金融市场拥有各评级业务资质的评级机构

实际上中国的企业评级机构自1992年开始创立,目前已经发展了20多年,中国资本市场只有8家评级机构是有监管部门的评审资质,分别是东方金诚、中诚信国际、联合资信、新世纪、鹏元、联合信用(与联合资信控股股东一致)、中诚信证券评估(与中诚信国际控股股东一致)、大公国际。具体到各个细分企业评级市场,拥有资质的评级机构名单见图2。这些评级公司均做过成百上千个企业评级,评级金额也均超百亿元,拥有丰富的评级经验、完善的评级体系和标准、非常专业的评级分析师队伍。

图2:金融市场拥有各评级业务资质的评级机构

但是,很遗憾,中国网贷行业目前为止,还没有网贷平台引进这些专业的第三方评级机构,而只是回避评级或者利用非专业的评级机构进行虚高的评级。

我们也期待新上线的平台能与专业评级机构合作,提供专业评级,以使投资者更好的评估项目风险。

第五条监管原则延续了中国人民银行对于互联网金融行业的监管思路,即在行业发展初期,尽管出现一些问题,但监管部门仍鼓励其自我发展,自律管理,同时逐步探索政府监管的思路。这从去年8月和10月中国人民银行、银监会等监管部门分别赴上海和杭州、深圳调研互联网金融后的监管思路一脉相承。当时监管部门调研后的监管思路即先鼓励其发展,同时制定两个经营底线:一是非法吸收公共存款,二是非法集资。这样一贯的监管思路表明互联网金融的主流发展状态得到了监管部门的认可和支持,也给互联网金融的未来留下了高速发展的政策空间。

总体来看,央行并没有打压互联网金融行业,只是延续一贯的对互联网金融行业的鼓励、扶持和适度监管的原则。在这样的监管思路下,互联网金融企业尤其网络借贷企业发展的好坏,主要取决于各企业自身的战略、运营和风控等自身内功修炼程度。

作者:郝振华,爱融网CEO。

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